在咱们老百姓印象里，一般来说，存款期限越长，相应的利息也就会越高。

可如今，这种“常识”正在被打破。

在利率下行周期中，不仅会“下调”，还会“倒挂”…

啥是利率倒挂？

简单来说，就是“短期存款利率比长期存款利率还高”。

从利率结构来看，3年期平均利率和5年期平均利率出现了倒挂；

近年来，不论是大行、股份行还是城商行/农商行均有类似现象出现，大多存在于中小银行（受制于经营压力，高负债成本的模式不可持续）。

不仅如此，有些长期限存款产品甚至悄然消失了。

为什么会这样？

业内表示：这是银行息差仍承压的表现；

之前调降利率的文章中提到过，基于存款市场需求情况，银行下调个人存款利率，是有助于适当缓解当下所面临的净息差收窄和盈利压力。

这么说还是有些拗口。

打个比方：这存款利率相当于银行的“成本价格”，贷款利率则是“销售价格”，而中间的利差就是银行的“利润”。

尤其像2022年，存款大年；

买房需求减弱、理财净值缩水等因素，推动存款积极性越来越高涨，居民存款总量大幅提升。

销售需求少了，成本增加，这也就加剧了银行业负债成本的抬升，净息差受到挤压。

而压降利率更高的长期限定期存款则是银行主动控制成本、调整负债结构的重要手段，通过借短贷长的方式尽可能增加收益。

此前国债发售也出现过类似情况，十年期利率是低于三年期和五年期的。

侧面来说，在让利实体经济、LPR多次下调的背景下，银行预期未来存款利率不排除会进一步下降，倘若不作出改变，相当于提前锁定了这部分资金成本，现在获取长期存款不划算、甚至亏损。

金融监管总局2月公布的数据显示，2023年第四季度，商业银行净息差进一步降至1.69%，同比和环比分别收窄22个基点和4个基点。

如今，银行业净息差水平已基本接近长期金融稳定的底线。

为此，去年8月，在央行发布的《第二季度货币政策执行报告专栏》中，提到商业银行“合理利润”；

与2020年2月、5月提到的保持合理利润水平的积极作用不同的是，首次明确表态保持银行息差合理水平。

一来是防范金融风险，二来则是有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

再一点，存款利率的下降，老百姓和企业的储蓄倾向也会相应发生改变，从而刺激居民消费。

这对于扩大总需求，稳定经济增长动力具有非常积极的意义。

不过，大概率不会长期如此。

一方面随着利率市场化不断深化，利率倒挂现象或将自动纠偏。

再一个银行存款利率仍有下调空间；

尽管如此，对普通人来说，未来的理财方式要做出适当调整。

对于那种风险承受力相对较低，更追求“保本”的投资者来说，要注意各类资产流动性及配置比例，尽量避免在存款周期内出现急需用钱而取不出的情况。

定期存单、国债、纯债基金、货币基金及风险等级较低的纯固收类理财产品等。

把资金合理配置成活期、短期、中长期存款组合；购买可转让大额存单等。

有风险意识是好的，但一味逃避风险，以后可能行不通了。

从目前的行情来看，今后大家投资理财，可能不得不去接触一些权益类产品。

投资是个长期的事，我们需要做好长久的策略和打算，合理规划，尽量分散配置。

要搞清楚自己的情况：包括你的钱能投多久，想要获得啥样的收益，你能承受多大的波动等等。